Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Выводы из рейтинговой методики оценки финансового стояния
банка-заемщика

При работе на рынке межбанковского кредитования у банка-кредитора возникает необходимость использования рейтинговых методик, с помощью которых формируются профессиональные суждения об уровне финансового состояния кредитной организации. базирующиеся на анализе доступной отчетности банковского учреждения и позволяющие выявить ее неточности.

Уровень финансового состояния банка характеризует его способность к существованию и безубыточной деятельности при условии своевременного выполнения всех взятых на себя обязательств и соблюдения всех регулирующих требований в течение заданного промежутка времени или в неограниченной временной перспективе.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

Для оценки рейтинга финансового состояния промышленного предприятия была отобрана система примерно равных по значимости и отражающих в наибольшей мере каждое из основных направлений анализа финансового состояния показателей, состоящая из 14 финансовых коэффициентов (табл. 1), рассчитываемых по итогам года.

Таблица 1

Для оценки рейтинга финансового состояния торговой организации была отобрана система примерно равных по значимости и отражающих в наибольшей мере каждое из основных направлений анализа финансового состояния показателей, состоящая из 15 финансовых коэффициентов (табл. 4), рассчитываемых по итогам года.

Таблица 4

Рейтинг 1 (первоклассное финансовое состояние) соответствует
первоклассному текущему финансовому состоянию банка при наличии
положительной динамики его изменения.

Рейтинг 2 (среднее финансовое состояние) соответствует
среднему финансовому состоянию банка при его положительной динамике
либо первоклассному текущему финансовому состоянию при его
удовлетворительной динамике.

Рейтинг 3 (удовлетворительное финансовое состояние) объединяет
случаи удовлетворительного текущего финансового состояния при его
положительной или удовлетворительной динамике, среднего финансового
состояния при неопределенной или удовлетворительной динамике,
первоклассного текущего состояния при неопределенной динамике.

Рейтинг 4 (финансовое состояние с признаками проблем)
присваивается при плохом текущем финансовом состоянии банка,
сопровождающемся положительной либо удовлетворительной динамикой,
удовлетворительном текущем состоянии в сочетании с неопределенной
динамикой либо при положительном и среднем текущем финансовом состоянии
с негативной динамикой.

Рейтинг 5 (неудовлетворительное финансовое состояние)
присваивается при плохом текущем финансовом состоянии банка,
сопровождающемся неопределенной либо отрицательной динамикой,
удовлетворительном текущем финансовом состоянии в сочетании с
негативной динамикой.

4.1. Балльная рейтинговая оценка

Оценка
проводится по ключевым показателям,
разбитым на шесть основных групп
коэффициентов, всесторонне характеризующим
финансово-хозяйственную деятельность
предприятия.

По всем
показателям определяются значения за
соответствующие периоды времени. Далее
проводится сравнение с нормативными
значениями, среднеотраслевым уровнем,
либо оценивается изменение показателя
в динамике.

Значения
показателей оцениваются в баллах по
установленному алгоритму. По каждой
группе показателей определяется средний
балл (как среднеарифметическая величина),
который влияет на расчет итогового
рейтинга.

Рейтинг
предприятия (общий средний балл)
определяется как среднеарифметическая
величина путем деления суммы средних
баллов по отдельным группам на 6 (число
групп показателей).

– при
наличии нормативных значений

– при
наличии (и/или приоритетности)
среднеотраслевых значений

Бi
=

Пi

·

100

;

среднеотраслевое
значение

– при
сравнении изменений в динамике

где Бi– балл поi-показателю;

Пi– значениеi-показателя;

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Пiн– значениеi-показателя за
предшествующий период (на начало
периода);

Пiк– значениеi-показателя за отчетный
период (на конец периода).

Приведенная
выше методика расчета баллов верна при
условии, что благоприятным является
рост показателя (превышение нормативного
значения). В случае если установлено
обратное ограничение, т. е. желательным
является снижение показателя (непревышение
нормативного значения), то применяется
обратный порядок расчета баллов (в
формуле расчета числитель и знаменатель
меняются местами).

С учетом
этого при составлении рейтинговой
оценки рекомендуется отбирать показатели,
имеющие в основном одинаковую
направленность (рост коэффициента
означает улучшение финансового
состояния).

В
приведенном ниже примере рейтинговой
оценки (табл. 4.1, 4.2) все показатели имеют
одинаковую направленность, за исключением
коэффициента износа основных средств
(К2), в
отношении которого необходимо применять
обратный порядок расчета баллов.

Для
того чтобы избежать искажения итоговой
рейтинговой оценки из-за резкого
колебания какого-то показателя,
рекомендуется ограничить максимально
возможную оценку для показателей первых
трех групп – 100 баллов, четвертой и
пятой группы – 120 баллов, шестой группы
– 150 баллов.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Если
значение какого-либо показателя окажется
отрицательным, то рассчитанное количество
баллов принимается равным нулю. В случае
невозможности расчета какого-либо
показателя (например, деление на ноль),
данный показатель исключается из расчета
среднего балла по группе.

– 80
баллов — низкие (неизвестные) перспективы;

– 100
баллов — средние (хорошие) перспективы;

– 120
баллов – высокие перспективы.

Если
акции предприятия не котируются на
рынке и с позиции инвесторов интереса
не представляют, шестой группе показателей
присваивается нулевой средний балл,
что окажет отрицательное влияние на
рейтинг.

Состав
показателей для рейтинговой балльной
оценки приведен в табл. 4.1., пример таблицы
для расчета рейтинга – в табл. 4.2.

Приведенные
в табл. 4.2 рекомендуемые значения для
показателей деловой активности,
рентабельности, доходности ценных бумаг
нормативными не являются и используются
лишь для расчета рейтинга. Рекомендуемые
значения показателей определяются, как
правило, исходя из среднеотраслевых
либо теоретически выведенных минимальных
(оптимальных) значений.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Для
того чтобы оценить возможные неточности
в установленных нормативных (рекомендуемых)
значениях и их устаревание, целесообразно
в табл. 4.2 справочно приводить текущие
среднеотраслевые значения показателей
(см. приложение 2). Это позволит экспертно
оценить финансовое положение предприятия
и подтвердить действительность рейтинга.

Таблица 4.1

Показатели,
включенные
в расчет балльной рейтинговой оценки

Наименование
показателя

Экономическая
характеристика показателя

Алгоритм
расчета

Приоритетность
базы сравнения

1

2

3

4

Показатели
имущественного положения

Соотношение
внеоборотных и оборотных активов
1)

Характеризует
ресурсоемкость предприятия: сколько
рублей, вложенных в долгосрочные
активы, приходится на один рубль,
вложенный в оборотные средства

стр.1 100 / стр.1
200

норматив,
среднеотраслевое значение

Коэффициент
износа основных средств (К2)

Характеризует
долю изношенной части основных
средств

стр.5 200
гр. 13 /
стр.5 200
гр. 12)

– « –

Коэффициент
обновления основных средств (К3)

Показывает
долю новых основных средств в общей
их стоимости на конец периода

стр.5 200
гр. 6 /
стр.5 200
гр. 12

– « –

Показатели
финансовой устойчивости

Коэффициент
независимости (К4)

Показывает
долю собственного капитала в общей
стоимости имущества

стр.1 300 / стр.1
700

норматив

Коэффициент
финансовой устойчивости (К5)

Показывает
удельный вес всех долгосрочных
источников финансирования

(стр.1 300

стр.1 400) / стр.1 700

– « –

Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами (К6)

Характеризует
степень участия собственного капитала
в формировании оборотных средств

(стр.1 300 –

стр.1 100) / стр.1 200

– « –

Показатели
платежеспособности

Коэффициент
абсолютной ликвидности (К7)

Показывает,
какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена немедленно

(стр.1 240

стр.1 250) / стр.1 500

– « –

Коэффициент
быстрой ликвидности (К8)

Показывает
прогнозируемые платежные возможности
предприятия при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами

(стр.1 230 стр.1
240
стр.1 250) / стр.1 500

– « –

Коэффициент
текущей ликвидности (К9)

Показывает,
в какой степени все краткосрочные
обязательства обеспечены оборотными
средствами

стр.1 200 / стр.1
500

– « –

Окончание
таблицы 4.1

Показатели
деловой активности

Оборачиваемость
всего капитала (ресурсоотдача) (К10)

Характеризует
скорость оборота всего капитала:
сколько раз за период совершается
полный цикл производства и обращения

стр.2 110 / стр.1
600ср

среднеотраслевое
значение, динамика изменения

Оборачиваемость
запасов (К11)

Характеризует
скорость оборота всех запасов (обратный
показатель, умноженный на длительность
периода, показывает средний срок
хранения запасов)

стр.2 120 / стр.1
210

– « –

Производительность
труда (К12),
тыс. руб.

Показывает
величину выручки от реализации в
расчете на одного сотрудника

стр.2 110 / ССЧ

– « –

Показатели
рентабельности

Рентабельность
продаж (К13)

Показывает долю
прибыли в выручке от реализации

стр.2 400 / стр.2
110

– « –

Рентабельность
всего капитала (К14)

Показывает,
сколько прибыли получено с каждого
рубля всего капитала (имущества)

стр.2 400 / стр.1
600ср

– « –

Рентабельность
собственного капитала (К15)

Показывает,
сколько прибыли получено с каждого
рубля собственного капитала

стр.2 400 / стр.1
300ср

– « –

Показатели
доходности ценных бумаг

Коэффициент
котировки акции (К16)

Рыночная
оценка бухгалтерской стоимости
предприятия

цена акции /
собственный капитал на 1 акцию

– « –

Дивидендная
доходность акции (К17)

Прибыльность
(рентабельность) акции в расчете на
ее рыночную стоимость

дивиденды
на 1 акцию / рыночная цена 1 акции

– « –

Ценность
акции (P/E) (К18)

Индикатор
спроса на акции: сколько готовы платить
инвесторы в данный момент за 1 рубль
прибыли на акцию

цена
акции / чистая прибыль на 1 акцию

– « –

Предлагаем ознакомиться:  Наследство по уходу до смерти

Таблица 4.2

Балльная
рейтинговая оценка
финансового состояния предприятия

Наименование
показателя

Значение
показателя

Рекомендуемое
значение

Среднеотраслевое
значение

Сумма
баллов

предыдущий
период

отчетный
период

предыдущий
период

отчетный
период

1

2

3

4

5

6

7

Соотношение
внеоборотных и оборотных активов
1)

 1,0

Коэффициент
износа основных средств (К2)

 0,5

Коэффициент
обновления основных средств (К3)

 0,07

Итого
оценка имущественного положения

Коэффициент
независимости (К4)

 0,5

Коэффициент
финансовой устойчивости (К5)

 0,6

Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами (К6)

 0,1

Итого
оценка финансовой устойчивости

Коэффициент
абсолютной ликвидности (К7)

 0,2

Коэффициент
быстрой ликвидности (К8)

 1,0

Коэффициент
текущей ликвидности (К9)

 2,0

Итого
оценка платежеспособности

Оборачиваемость
всего капитала (ресурсоотдача) (К10)

{amp}gt; 1,0

Оборачиваемость
запасов (К11)

{amp}gt; 4,0

Производительность
труда (К12),
тыс. руб.

{amp}gt;
2000

Итого
оценка деловой активности

Окончание таблицы
4.2

Рентабельность
продаж (К13)

{amp}gt; 0,10

Рентабельность
всего капитала (К14)

{amp}gt; 0,12

Рентабельность
собственного капитала (К15)

{amp}gt; 0,15

Итого
оценка рентабельности

Коэффициент
котировки акции (К16)

{amp}gt; 1,5

Дивидендная
доходность акции (К17)

{amp}gt; 0,03

Ценность
акции (P/E) (К18)

{amp}gt; 7,0

Итого оценка
доходности ценных бумаг

Рейтинг
(средний балл)

Класс предприятия

5. Диагностика финансового кризиса (банкротства)

Под
банкротством предприятия понимается
его неспособность финансировать текущую
операционную деятельность и погасить
срочные обязательства. Банкротство
является следствием разбалансированности
экономического механизма воспроизводства
капитала предприятия, результатом его
неэффективной ценовой, инвестиционной
и финансовой политики.

В
соответствии с российским законодательством
(Федеральный закон «О несостоятельности
(банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября
2002 г.) внешним признаком банкротства
является приостановление предприятием
текущих платежей в случае, если оно не
обеспечивает или заведомо не способно
обеспечить требования кредиторов в
течение трех месяцев со дня наступления
их исполнения. Дело может быть возбуждено
арбитражным судом, если требования к
должнику (юридическому лицу) в совокупности
составляют не менее 100 тыс. руб.

Банкротству
предприятия предшествует финансовый
кризис, представляющий собой нарушение
финансового равновесия предприятия
под воздействие разнообразных факторов.

Диагностика
финансового кризиса представляет собой
систему целевого финансового анализа,
направленного на выявление возможных
тенденций и негативных последствий
кризисного развития предприятия.

В
диагностике финансового кризиса
применяют различные методы прогнозирования
банкротства: оценка удовлетворительности
структуры баланса, модель Альтмана,
система показателей Бивера, модель
Коннана-Гольдера и др.

Моделирование
– размещение изучаемых объектов или
явлений в определенном порядке с учетом
их взаимосвязи и подчиненности.

Аддитивные
модели – представляют собой алгебраическую
сумму показателей.

У=
А В С, где

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

У-
результативный показатель;

А,В,С
— причины-факторы.

2)
Мультипликативные модели — произведение
факторов.

У=
А*В*С

3)
Кратные модели – отношение факторов.

У=А/В

4)
Смешанные модели представляют собой
комбинацию перечисленных моделей.

У=
(А В)/С

Группировка пассивов

Наиболее
срочные обязательства
(П1): кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные пассивы;

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Краткосрочные
пассивы
(П2): краткосрочные кредиты и займы;

Долгосрочные
пассивы
(П3): долгосрочные кредиты и займы;

Постоянные
пассивы
(П4): капитал и резервы (источники
собственных средств).

А1
≥ П1

А2
≥ П2

А3
≥ П3

А4
≤ П4

  1. Расчет и оценка показателей ликвидности.

Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал) показывает,
какая часть текущих обязательств может
быть погашена за счет наиболее ликвидных
активов.

Кал
= ДС КФВ / КО ≥ 0,25 , где

КО-
краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент
критической ликвидности
(или промежуточный коэффициент покрытия)
(Ккл) – показывает, какая часть текущих
обязательств может быть погашения за
счет денежных средств, краткосрочных
финансовых вложение и ожидаемых
поступлений от покупателей.

Ккл
= (ДС КФВ ДЗкр) / КО≥0,8

Коэффициент
текущей ликвидности
(коэффициент покрытия) (Ктл) – показывает
во сколько раз оборотные активы (ОА)
покрывают текущие обязательства.

Ктл
= ОА/КО≥2

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

ОА/ВБ≥0,5

Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
— показывает
какая часть текущей задолженности
предприятия финансируется за счет
собственных средств.

,
где

СК-
собственный капитал предприятия.

Методика
оценки удовлетворительности структуры
баланса, применяемая в отечественной
практике, была установлена Постановлением
Правительства Российской Федерации №
498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по
реализации законодательства о
несостоятельности (банкротстве)
предприятий».

1. Коэффициент текущей ликвидности

КТ.Л
=

оборотные
средства

=

стр.
1 200

,

наиболее
срочные обязательства

стр.
1 500
– (стр. 1 530
стр. 1 540)

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

где
стр. 1 200,
1 530,
1 540,
1 500
– соответствующие
строки баланса.

Коэффициент
текущей ликвидности характеризует
степень общего покрытия всеми оборотными
средствами предприятия суммы срочных
обязательств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами

КО
=

собственные
оборотные средства

=

стр.
1 300 – стр. 1 100

,

оборотные
средства

стр.
1 200

где
стр. 1 100, 1 200, 1 300 – соответствующие
строки баланса.

Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами характеризует наличие
собственных оборотных средств у
предприятия, необходимых для его
финансовой устойчивости.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

3. Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности

КВ.П
(У.П)

=

КТ.Л.К
В(У) / Т · (КТ.Л.К
– КТ.Л.Н)

,

2

гдеКТ.Л.К– значение коэффициента
текущей ликвидности в конце отчетного
периода;

КТ.Л.Н– значение коэффициента в начале
отчетного периода;

Т –
продолжительность отчетного периода
в месяцах;

В –
период восстановления платежеспособности,
принимаемый равным 6-и месяцам;

У – период утраты платежеспособности,
принимаемый равным 3-м месяцам.

Коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности
рассчитывается, если показатель текущей
ликвидности ниже (выше) норматива и
увеличивается (уменьшается) в отчетном
периоде по сравнению с предыдущим. Он
является основной характеристикой
наличия реальной возможности у предприятия
восстановить (либо утратить) свою
платежеспособность в течение определенного
периода.

В
том случае, если хотя бы один из
коэффициентов
КТ.Л
и КО
имеет значение менее нормативного (для
КТ.Л
норматив 2,0, для КО– 0,1),
рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности на период, равный
6-и месяцам.

В
случае, если коэффициент текущей
ликвидности КТ.Лбольше или равен 2, а коэффициент
обеспеченности собственными средствами
больше или равен 0,1, рассчитывается
коэффициент утраты платежеспособности
на период, равный 3-м месяцам.

– о
признании структуры баланса предприятия
неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным;

– о
наличии реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность;

– о
наличии реальной возможности утраты
платежеспособности.

– коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного
периода меньше 2;

– коэффициент
обеспеченности собственными средствами
на конец отчетного периода меньше 0,1.

Результаты
расчетов оформляются в табл. 5.1.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Таблица 5.1

Оценка структуры
баланса (пример)

Показатели

На

начало

года

На
момент установления непла­тежеспо­собности

Норма

коэффициента

Возможное

решение

(оценка)

1

2

3

4

5

1.
Коэффициент текущей ликвидности
Т.Л)

2,39

1,82

не
менее 2,0

Структура
баланса неудовлетвори­тель­ная

2.
Коэффициент обеспе­ченности
собственны­ми средствами (КО)

0,20

0,20

не
менее 0,1

3.
Коэффициент восста­новления
платежеспо­собности (КВ.П)

х

0,77

больше
1,0

У
предприятия в ближай­шее время нет
ре­альной воз­мож­ности
восста­но­вить платеже­спо­соб­ность

4.
Коэффициент утраты платежеспособности
предприятия (КУ.П)

х

х

х

— общая
стоимость имущества предприятия, равная
валюте, или итогу, баланса (стр. 1 600
или 1 700);


стоимость внеоборотных (иммобилизованных,
немобильных) активов (т.е. основных и
прочих внеоборотных средств), равная
итогу раздела Iактива
баланса (стр. 1 100);


стоимость оборотных (текущих, мобильных)
активов (средств), равная итогу раздела
II актива баланса (стр. 1 200);


стоимость материальных оборотных
средств, равная сумме стр. 1 210 и 1 220 (при составлении агрегированного
баланса прочие оборотные активы
(стр. 1 260) также рекомендуется
включать в состав запасов);


величина дебиторской задолженности в
широком смысле слова (включая авансы,
выданные поставщикам и подрядчикам),
равная стр. 1 230;

— сумма свободных денежных средств в
широком смысле слова (включая ценные
бумаги и краткосрочные финансовые
вложения), равная стр. 1 250 раздела
II актива баланса;

— величина собственного капитала, равная
разделу IIIпассива баланса
(стр. 1 300);


величина заемного капитала, равная
сумме разделов IVиVпассива (стр. 1 400 и 1 500);


величина долгосрочных кредитов и займов,
предназначенных, как правило, для
формирования основных средств и других
внеоборотных активов, равная разделу
IVпассива баланса (стр.
1 400);

Таблица 2.1

Аналитическая
группировка и анализ актива и пассива
баланса

1.
Актив

(имущество)

На
начало периода, предшествующего
отчетному

На
конец периода, предшествующего
отчетному

Отклонение

Темп
роста, %

На
начало отчетного периода

На
конец отчетного периода

Отклонение

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

абсол.

уд. вес

тыс. руб.

%
к итогу

тыс. руб.

% к итогу

абсол.

уд. вес

1.1.
Внеоборотные активы

1.2.
Оборотные активы, в т.ч.:

1.2.1.
Запасы

1.2.2.
Дебиторская задолженность

1.2.3.
Денежные средства

ИТОГО:

2.
Пассив

(источники
имущества)

2.1.
Собственный капитал

2.2.
Заемный капитал, в т.ч.:

2.2.1.
Долгосрочные обязательства

2.2.2.
Краткосрочные кредиты и займы

2.2.3.
Кредиторская задолженность

ИТОГО:

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru

Предлагаем ознакомиться:  Договор купли пролдажи квартиры с доп соглашениемм

— величина краткосрочных кредитов и
займов, предназначенных, как правило,
для формирования оборотных активов,
равная стр. 1 510 раздела Vпассива баланса (при составлении
агрегированного баланса данные по
стр. 1 530 – 1 550 также рекомендуется
включать в эту статью);


величина кредиторской задолженности
в широком смысле слова, равная стр. 1 520
раздела Vпассива баланса.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Горизонтальный,
или динамический, анализ этих показателей
позволяет установить их абсолютные
приращения и темпы роста, что важно для
характеристики финансового состояния
предприятий. Так, динамика стоимости
имущества предприятия дает дополнительную
к величине финансовых результатов
информацию о мощи предприятия. Не меньшее
значение для оценки финансового состояния
имеет и вертикальный, структурный,
анализ актива и пассива баланса.

В ходе
анализа сопоставляются данные по валюте
баланса (стр. 1 600 или 1 700 формы № 1
«Бухгалтерский баланс») на начало и
конец отчетного периода. При этом
уменьшение (в абсолютном выражении)
валюты баланса за отчетный период
свидетельствует о сокращении предприятием
хозяйственного оборота, что может
повлечь за собой его неплатежеспособность.

Анализируя
увеличение валюты баланса за отчетный
период, необходимо учитывать влияние
переоценки основных фондов, когда
увеличение их стоимости не связано с
развитием производственной деятельности.
Наиболее сложно учесть влияние
инфляционных процессов, однако без
этого затруднительно судить о том,
является ли увеличение валюты баланса
следствием только удорожания готовой
продукции под воздействием удорожания
сырья, материалов либо оно указывает и
на расширение хозяйственной деятельности
предприятия.

По
аналогии с анализом статей актива
баланса в разделе рассматривается
группировка статей пассива по динамическому
(вре­менному) и структурному методу
(см. табл. 2.1).

2.1. Составление агрегированного баланса

Анализ
непосредственно по балансу – дело
довольно трудоемкое и неэффективное,
так как слишком большое количество
расчетных показателей не позволяет
выделить главные тенденции в финансовом
состоянии предприятия. Поэтому для
исследования динамики и структуры
баланса рекомендуется составлять
агрегированный (уплотненный, сравнительный
аналитический) баланс.

1.1.
Внеоборотные активы = стр.1 100 (ИТОГО по
разделу I);

1.2.
Оборотные активы = стр. 1 200 (ИТОГО
по разделу II) = 1.2.1

1.2.2 1.2.3;

1.2.1.
Запасы = стр. 1 210 (запасы) стр. 1 220
(НДС) стр. 1 260 (прочие оборотные
активы);

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

1.2.2.
Дебиторская задолженность = стр. 1 230
(дебиторская задолженность);

1.2.3.
Денежные средства = стр. 1 240
(финансовые вложения) стр. 1 250
(денежные средства);

2.1.
Собственный капитал = стр. 1 300
(ИТОГО по разделу III);

2.2.
Заемный капитал = стр. 1 400 (ИТОГО
по разделу VI) стр. 1 500 (ИТОГО по
разделу V) = 2.2.1 2. 2.2 2.2.3;

2.2.1.
Долгосрочные обязательства = стр. 1 400
(ИТОГО по разделу VI);

2.2.2.
Краткосрочные кредиты и займы = стр. 1 500
(ИТОГО по разделу VI) –
стр. 1 520 (кредиторская задолженность);

2.2.3.
Кредиторская задолженность = стр. 1 520
(кредиторская задолженность).

С учетом
целей и задач, стоящих перед аналитиком,
а также особенностей бухгалтерского
баланса анализируемого предприятия
возможна дополнительная корректировка
баланса (на индекс инфляции, корректировка
«мертвых» и «условных» статей и т.д.).
Скорректированный («реальный») баланс
обычно называют управленческим. При
его составлении важно обеспечить
сопоставимость данных за анализируемые
периоды.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

 Наименование финансового коэффициента
 Значения по классам надежности 
 Первый 
 Второй 
 Третий 
1. Показатели оценки имущественного положения 
1.1. Доля оборотных активов 
в имуществе
 {amp}gt; 0,35 
 0,35 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
1.2. Доля денежных средств 
и краткосрочных финансовых вложений
в оборотных активах
 {amp}gt; 0,20 
 0,20 - 0,12 
 {amp}lt; 0,12 
2. Показатели оценки финансовой устойчивости 
2.1. Коэффициент финансовой 
независимости
 {amp}gt; 0,60 
 0,60 - 0,50 
 {amp}lt; 0,50 
2.2. Коэффициент структуры заемного 
капитала
 {amp}gt; 0,70 
 0,70 - 0,50 
 {amp}lt; 0,50 
3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности 
3.1. Коэффициент текущей ликвидности 
 {amp}gt; 3,00 
 3,00 - 2,00 
 {amp}lt; 2,00 
3.2. Коэффициент быстрой ликвидности 
 {amp}gt; 0,80 
 0,80 - 0,70 
 {amp}lt; 0,70 
3.3. Коэффициент абсолютной 
ликвидности
 {amp}gt; 0,30 
 0,30 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
4. Показатели оценки деловой активности 
4.1. Коэффициент устойчивости 
экономического роста
 {amp}gt; 0,18 
 0,18 - 0,11 
 {amp}lt; 0,11 
4.2. Рентабельность инвестированного 
капитала
 {amp}gt; 0,13 
 0,13 - 0,10 
 {amp}lt; 0,10 
4.3. Коэффициент оборачиваемости 
инвестированного капитала
 {amp}gt; 3,0 
 3,0 - 1,0 
 {amp}lt; 1,0 
4.4. Коэффициент оборачиваемости 
оборотных активов
 {amp}gt; 6,0 
 6,0 - 4,0 
 {amp}lt; 4,0 
4.5. Норма прибыли 
 {amp}gt; 0,25 
 0,25 - 0,10 
 {amp}lt; 0,10 
4.6. Коэффициент дивидендного выхода 
 {amp}gt; 0,35 
 0,35 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
4.7. Рентабельность обыкновенной акции
 {amp}gt; 0,20 
 0,20 - 0,10 
 {amp}lt; 0,10 

если значение показателя оказывается в первом классе надежности, то ему присваивается 3 балла;

если значение показателя оказывается во втором классе надежности, то ему присваивается 2 балла;

если значение показателя оказывается в третьем классе надежности, то ему присваивается 1 балл.

Критерием высокого рейтинга финансового состояния является наибольшая сумма баллов по всем показателям. При этом выделяются четыре рейтинговые группы, характеризующие степень устойчивости финансового состояния промышленных предприятий (табл. 3) акционерного типа (вариант 1) и неакционерного типа (вариант 2).

Таблица 3

 Наименование финансового коэффициента
 Значения по классам надежности 
 Первый 
 Второй 
 Третий 
 1 
 2 
 3 
 4 
 1. Показатели оценки имущественного положения 
1.1. Доля денежных средств 
и краткосрочных финансовых вложений
в оборотных активах
 {amp}gt; 0,30 
 0,30 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
1.2. Доля товарных запасов в оборотных
активах
 {amp}gt; 0,50 
 0,50 - 0,30 
 {amp}lt; 0,30 
 2. Показатели оценки финансовой независимости 
2.1. Коэффициент финансовой 
независимости
 {amp}gt; 0,60 
 0,60 - 0,50 
 {amp}lt; 0,50 
2.2. Коэффициент структуры 
долгосрочных обязательств
 {amp}gt; 0,70 
 0,70 - 0,50 
 {amp}lt; 0,50 
2.3. Коэффициент структуры 
краткосрочных обязательств
 {amp}gt; 0,60 
 0,60 - 0,40 
 {amp}lt; 0,40 
 3. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности 
3.1. Коэффициент инвестирования 
 {amp}gt; 1,50 
 1,50 - 1,00 
 {amp}lt; 1,00 
3.2. Коэффициент текущей ликвидности 
 {amp}gt; 3,00 
 3,00 - 2,00 
 {amp}lt; 2,00 
3.3. Коэффициент быстрой ликвидности 
 {amp}gt; 0,80 
 0,80 - 0,70 
 {amp}lt; 0,70 
3.4. Коэффициент абсолютной 
ликвидности
 {amp}gt; 0,30 
 0,30 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
 4. Показатели оценки деловой активности 
4.1. Рентабельность активов 
 {amp}gt; 0,40 
 0,40 - 0,25 
 {amp}lt; 0,25 
4.2. Уровень прибыли от продаж 
в валовой прибыли
 {amp}gt; 0,50 
 0,50 - 0,30 
 {amp}lt; 0,30 
4.3. Уровень валовой прибыли в выручке
(нетто) от продаж
 {amp}gt; 0,25 
 0,25 - 0,15 
 {amp}lt; 0,15 
4.4. Коэффициент товарооборачиваемости
 {amp}gt; 12 
 12 - 8 
 {amp}lt; 8 
4.5. Коэффициент дивидендного выхода 
 {amp}gt; 0,40 
 0,40 - 0,20 
 {amp}lt; 0,20 
4.6. Рентабельность обыкновенной акции
 {amp}gt; 0,30 
 0,30 - 0,15 
 {amp}lt; 0,15 

Критерием высокого рейтинга финансового состояния является наибольшая сумма баллов по всем показателям. При этом выделяются четыре рейтинговые группы, характеризующие степень устойчивости финансового состояния торговых организаций (табл. 6) акционерного типа (вариант 1) и неакционерного типа (вариант 2).

Таблица 6

Анализ внеоборотных активов предприятия.

Наиболее
ликвидные активы
(А1) – включают денежные средства (ДС)
и краткосрочные финансовые вложения
(КФВ)

ДС КФВ;

Быстро
реализуемые активы
(А2) — включают краткосрочную дебиторскую
задолженность (ДЗкр) и прочие оборотные
активы (прОА)

ДЗкр
пр ОА;

Медленно
реализуемые активы
(А3) – включают долгосрочную дебиторскую
задолженность (ДЗд), запасы и затраты
(З) и НДС по приобретенным ценностям

ДЗд
З НДС;

Труднореализуемые
активы
(А4) – включают внеоборотные активы
(ВНА).

А1
≥ П1

А2
≥ П2

А3
≥ П3

А4
≤ П4

Ктл
= ОА/КО≥2

ОА/ВБ≥0,5

,
где

К
положительным изменениям в пассиве
баланса относят увеличение суммы прибыли
(стр. 1 370), доходов будущих периодов
(стр. 1 530), целевого финансирования и
фондов накопления. Кроме того, положительным
для предприятия считается увеличение
суммы и доли собственного капитала.

Отрицательной
оценки заслуживает резкий рост
кредиторской задолженности (стр. 1 520).

Анализируется
наличие и увеличение остатков по
«больным» статьям баланса: «Непокрытый
убыток» (отрицательное значение по стр.
1 370), «Займы и задолженность, не
погашенные в срок» (данная информация
может раскрываться в приложениях к
балансу). Наличие убытков свидетельствует
о нерентабельности предприятия.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

В первую группу показателей, используемых для определения
рейтинга, входят показатели, характеризующие общие
тенденции развития
кредитной организации. Для прогнозирования долгосрочных
перспектив развития банка необходимо оценивать не только его текущее финансовое
состояние, но также и динамику его бизнеса и создаваемой им стоимости.

Сокращение объемов операций и их прибыльности может быть
неблагоприятным сигналом даже при наличии хороших оценок по всем другим
группам показателей финансовой устойчивости, так как говорит о
негативном изменении тенденций роста, которое в дальнейшем повлияет на
все качественные характеристики финансовой устойчивости банка (таблица
4).

Таблица 5. Ранжируемые показатели динамики финансового состояния банка,
использованные для присвоения рейтинга

Предлагаем ознакомиться:  Отказ от преимущественного права покупки доли квартиры: образец документа, сколько он действует Закон и дом
№ п/п Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
1 Динамика достаточности ЛА D1 Достаточность ЛА(t) / Достаточность ЛА(t-1)
2 Колебания чистой ликвидной позиции
(ЧЛП)
D2 Стандартное отклонение ЧЛА(t) / ЛА
3 Динамика чистых активов D3 ЧА(t) / ЧА(t-1), если ЧА(t) {amp}gt; 0;
1 — ЧА(t) / ЧА(t-1), если ЧА(t) {amp}lt; 0 и ЧА(t)
{amp}gt; ЧА(t-1); 0, если ЧА(t)
{amp}lt; 0 и ЧА(t) {amp}lt; ЧА(t-1)
4 Динамика работающих активов D4 РА(t) / РА(t-1)
5 Динамика прибыли D5 Прибыль(t) / Прибыль(t-1), если Прибыль(t) {amp}gt; 0;
1 — Прибыль(t)
/ Прибыль(t-1), если Прибыль(t) {amp}lt; 0 и Прибыль(t) {amp}gt;
Прибыль(t-1);
0, если Прибыль(t) {amp}lt; 0 и Прибыль(t) {amp}lt;
Прибыль(t-1)
Где, t — текущая отчетная дата; t —
1 — текущая отчетная дата минус 6
месяцев.

При определении критериальных уровней данных показателей можно
использовать коэффициенты и критериальные уровни, которые Федеральная
резервная система США использует в процессе мониторинга американских
кредитных организаций (таблица 6).

Таблица 6. Показатели роста бизнеса банка, используемые ФРС США

Наименование показателя Целевой уровень, % Тип ограничения
Темпы роста ссудного портфеля 2,5 Минимальный уровень (floor)
Темпы роста депозитов 2,5 Минимальный уровень (floor)
Темпы роста чистых активов банка 2,5 Минимальный уровень (floor)

Во вторую группу входят показатели, которые
характеризуют
качество активов банка, и прежде всего связанные с ними
риски.
Критерии, используемые ЦБ РФ, приведены в следующей таблице.

Рейтинговая оценка по методике финансовому состоянию

Таблица 7. Показатели качества активов банка в России (%)

Наименование показателя Норматив Банка России
Норма резервов на возможные потери
(ALLL/Loans)
РВПС по 1-й группе риска 1
Соотношение резервов и просроченных
ссуд
(ALLL/Nonperforming loans)
РВПС по 4-й группе риска 100
Где, РВПС —
резервы на возможные
потери по ссудам = ALLL (Allowance for Loan
and Lease Losses).

Недоформирование банком резервов на возможные потери может
сильно исказить реальные значения данных показателей. Поэтому на первом
этапе качественный и количественный анализ кредитного портфеля должен
быть направлен на выявление таких искажений.

Cледующая группа показателей позволяет
исследовать структуру и
согласованность ресурсной базы и активов банка.
Коэффициенты
чувствительности дают возможность судить об этом, исходя из некоторых
традиционно принятых подходов к выбору источников фондирования активных
операций.

В нашей рейтинговой методике в качестве значимых были отобраны
два показателя чувствительности, рассмотрим их.

Таблица 8. Показатели чувствительности баланса банка, использованные
для присвоения рейтинга

Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Коэффициент
«кредиты/депозиты»
M1 Кредитный портфель (без краткосрочных средств банков) /
Стержневые и срочные
депозиты
Доля межбанковских ресурсов в ПР M2 МБК привлеченные / ПР

После корректировок
определяются показатели для присвоения рейтинга, представленные в
таблице 9.

Таблица 9. Показатели качества активов банка, использованные для
присвоения рейтинга

Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Средняя норма
создания резервов на возможные потери для работающих активов
M3 Резервы / РА
Покрытие проблемных активов
резервами
M4 Проблемные активы / Резервы

Четвертая группа показателей используется для
анализа ликвидности
банка. Она характеризует его способность превращать свои
активы в денежные или иные платежные средства для выполнения
предъявляемых требований.

В представленной методике из показателей ликвидности значимыми
оказались не только признанные нормативы ликвидности, но и оценки,
сделанные на основе соотношения выделенных ранее основных балансовых
агрегатов ликвидных активов и нестабильных пассивов (таблица 10).

Таблица 10. Показатели ликвидности, использованные для присвоения рейтинга

Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Норматив долгосрочной ликвидности L1 Н4
Достаточность ЛА L2 ЛА / НП
Доля первоклассных денежных средств
в ликвидных активах
L3 РКЦ / ЛА

Пятая группа показателей представляет
достаточность капитала,
характеризующую способность банка производить расходы на обеспечение
собственной деятельности и компенсировать убытки от реализованных
рисков, возникающие в процессе этой деятельности, исключительно за счет
собственных источников средств.

Но все-таки стандартные методы оценки достаточности капитала, как
известно, не выявляют реального размера экономического капитала
(совокупного риска банка). Причиной этому, по мнению автора, является
не столько несовершенство моделей оценки совокупного риска, сколько
недоформирование резервов под обесценение активов.

Поэтому, кроме
официальных нормативов, мы использовали в методике соотношение
иммобилизованных активов и собственных средств банка, которое можно
считать скорректированной оценкой показателя достаточности капитала
(таблица 11). Важно, что данный показатель учитывает также требование,
согласно которому капитал должен выполнять в том числе и функции
финансирования развития бизнес-процессов банка и его материальной базы,
а также быть источником инвестиций в деятельность других компаний.

Таблица 11. Показатели достаточности капитала, использованные для
присвоения рейтинга

Наименование показателя Обозначение показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Норматив достаточности капитала C1 Н1
Коэффициент иммобилизации
собственных средств
C2 СС / ИА

Шестая группа показателей характеризует
прибыльность и эффективность деятельности банка.
Прибыльность банка определяют на основе измерения уровня отдачи его
активов (ROA) и капитала (ROE), а эффективность – через соотношение
операционной прибыли и накладных расходов. Данные показатели позволяют
оценить способность банка к прибыльной деятельности и затраты на поддержание
его бизнес-процессов и отражают итоговый результат работы банка во всех
сферах его хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности.

Пример показателей прибыльности приведен в таблице 12. Надо
заметить, что ранее Банк России был больше сосредоточен на соблюдении
принципов покрытия рисков, а в последнее время он принимает во внимание
показатели прибыльности и эффективности. В частности, для участия в
системе страхования вкладов российские кредитные организации должны
поддерживать определенный уровень рентабельности своих операций и
обеспечивать их эффективность.

Таблица 12. Показатели прибыльности и эффективности деятельности банка,
используемые Агентством по страхованию вкладов (%)

Наименование показателя Значение показателя
Чистый спрэд (net spread) 12 Floor
Чистая процентная маржа (net margin) 5 Floor
Отдача активов (return on average
assets — ROA)
1,5 Floor
Отдача капитала (return on average
equity — ROE)
8 Floor
Коэффициент эффективности
(efficiency ratio)
(соотношение операционных расходов и операционных доходов)
60 Cap

Для нашей рейтинговой методики были отобраны показатели
эффективности, представленные в таблице 13.

Таблица 13. Показатели эффективности деятельности, использованные для
присвоения рейтинга

Наименование показателя Код показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Рентабельность активов E1 ROA
Рентабельность капитала E2 ROE
Эффективность управления затратами E3 (Операционные расходы Использование прибыли Расходы
на формирование прочих резервов) / Операционные доходы

Седьмая группа показателей рисков концентрации
контрагентов
отражает влияние на финансовую устойчивость кредитной организации
поведения ее крупных клиентов/контрагентов или их связанных групп.
Известно, что именно данные риски в конечном итоге чаще всего приводят
к банкротству банков (таблица 14).

Таблица 14. Показатели рисков концентрации контрагентов, использованные
для присвоения рейтинга

Наименование показателя Код показателя Алгоритм расчета на основе базовых показателей
Максимальная доля активов,
сконцентрированных в одной группе операций
K1 Максимальная доля отдельных статей активов в валюте
баланса
Максимальная доля пассивов,
сконцентрированных в одной
группе операций
K2 Максимальная доля отдельных статей пассивов в валюте
баланса
Максимальный риск на одного заемщика K3 Н6

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

Восьмая группа показателей характерна для российской практики
финансового анализа банка. Это система тестов для
выявления фактов информационной непрозрачности внешней финансовой
отчетности банка, при наличии которых производится
корректировка финансовых показателей. Признаками такой непрозрачности в
финансовой отчетности могут быть:

  1. наличие значительных остатков средств (20% валюты
    баланса-нетто и более) на счетах по учету прочих активов и прочих
    пассивов;
  2. «наличие значительных вложений (20% валюты
    баланса-нетто и более) в «прочие векселя» (в случае
    отсутствия расшифровки статьи «прочие векселя»,
    отнесения к данной статье векселей малоизвестных компаний);
  3. несоответствие доходности финансовых портфелей банка и
    аналогичных среднерыночных показателей;
  4. проведение банком в значительных размерах операций по
    размещению (привлечению) средств с банковскими учреждениями,
    расположенными в офшорных зонах;
  5. использование схем по фиктивному увеличению собственного
    капитала через корреспондентские счета и счета межбанковского
    кредитования, а также через кредитно-вексельный портфель;
  6. использование схем по искусственному увеличению балансовой
    прибыли через переоформление кредитов в кредитно-вексельный портфель,
    перевод проблемной задолженности в прочие активы и т.п.
Оцените статью
Юридическая помощь
Добавить комментарий

Adblock detector